한국투자證 “GS홈쇼핑, 2017년 이후 안정적 실적 예상”

한국투자증권은 3일 GS홈쇼핑에 대해 기저효과지만 올해 영업이익이 증가세며 2017년 이후 안정적 실적이 예상될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 24만원을 유지했다.

GS홈쇼핑의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 14% 증가한 264억원으로 시장 기대치를 밑돌았다. 여영상 연구원은 “지난해 백수와, 메르스 사태를 감안하면 기대에 못 미치는 실적”이라며 “TV쇼핑은 감소했지만 모바일 쇼핑이 증가하며 전체 성장을 견인했다”고 풀이했다.

이어 그는 “모바일 쇼핑은 소셜커머스 확대와 유통업체의 온라인 진출 속에도 견조한 성장을 보이고 있어 향후 수익성 개선도 기대할 수 있지만 TV쇼핑에 대해선 채널 증가와 소비경기 부진, 모바일 쇼핑 확대 등으로 실망스러운 실적을 나타냈다”고 판단했다.

여 연구원은 “현 주가에 홈쇼핑 산업 부진은 이미 반영돼, 중장기 관점에서 모바일쇼핑 부문 수익성 개선도 기대한다”며 “브랜드 및 컨텐츠 강화, 글로벌 사업 추진 등의 전략 또한 현재로선 비용부담이지만 중장기 기업가치엔 플러스 요인”이라고 내다봤다.

장가람 기자 jay@