현대證 “한진칼, 양호한 실적 기대··· 목표주가↑”

현대증권은 21일 한진칼에 대해 3분기 어닝 서프라이즈를 시현했고, 내년에도 양호한 실적을 기대해 볼 수 있다며 목표주가를 기존 3만1000원에서 3만2500원으로 상향조정했다. 투자의견 매수도 그대로 유지했다.

한진칼은 지난 3분기 예상치를 상회하는 실적을 시현한 진에어와 정석기업, 여행정보, 한진관광, 호텔 등 전 부문에서 고른 실적을 시현했다. 특히 진에어의 경우 기업가치가 제주항공에 육박하면서 한진칼의 순자산가치(NAV)에 호재로 작용할 것이라는 분석이다.

아울러 한진해운 추가 지원 리스크가 사라진 데 따른 수혜도 기대해 볼 수 있다고 내다봤다.

전용기 현대증권 연구원은 “한진해운 추가 지원에 대한 우려가 사라진 만큼 재평가가 기대된다”며 “대한항공의 더블 카운팅에 따른 할인율을 고려하더라도 다른 지주사들처럼 적정 주가수익비율(PER)을 향해 주가는 상승할 전망”이라고 설명했다.

이어 “한진칼의 현재시가총액인 1조800억원은 현저한 저평가된 상태”라며 “대한항공의 지분법 변동성에 따른 영업외비용과 수익의 변동성을 고려하더라도 비상장 지분가치 비중이 높다는 점을 감안해 목표주가를 상향조정했다”고 덧붙였다.