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나신평 “하이투자증권 유상증자, 자본적정성 제고 긍정적”

나신평 “하이투자증권 유상증자, 자본적정성 제고 긍정적”

등록 2019.12.24 15:09

허지은

  기자

“사업기반 강화 및 수익창출·안정성 여부는 모니터링 필요”

나신평 “하이투자증권 유상증자, 자본적정성 제고 긍정적” 기사의 사진

나이스신용평가는 유상증자를 단행한 하이투자증권에 대해 “자본적정성 제고에 미치는 영향은 긍정적이나 사업기반 강화 및 수익창출능력 제고, 안정성 여부에 대한 모니터링은 필요하다”고 24일 밝혔다.

하이투자증권은 자본확충을 통한 사업기반 강화를 목적으로 보통주 1175억원, 상환전환우선주 1000억원의 유상증자를 결의했다고 전날 공시했다. 유증 규모는 지난 9월말 기준 하이투자증권 자기자본(7863억원)의 27.7% 규모다. 유증을 마치면 하이투자증권은 자기자본 1조원대 증권사로 도약하게 된다.

나신평은 “하이투자증권은 2016년 이후 자본적정성 지표가 점진적으로 저하돼 왔다. 2016~2017년 비경상손실이 발생하며 수익성도 저조했다”며 “자본적정성 저하는 위험인수능력을 제한해 이익 확대를 제약하는 요인으로 작용할 수 있다”고 설명했다.

이어 “2018년 DGB금융지주의 경영권 인수 이후 조직 안정화 및 위탁매매·IB 부문 이익 확대를 기반으로 개선된 수익성을 시현하고 있다”며 “이번 대규모 유상증자를 기반으로 한 자본적정성 제고와 이를 통한 위험인수능력 확대는 회사의 사업기반 강화 및 수익창출을 높일 것”이라고 전망했다.

나신평은 다만 이번 유상증자가 사업기반 강화 및 수익창출능력 제고로 이어질 지는 모니터링이 필요하다고 지적했다. 최근 국내 금융시장 변동성이 확대되고 증권업계 전반의 경쟁이 심화하는 가운데 중소형 증권사에 불리한 정부 규제환경 등 비우호적 요인이 상존하고 있다는 것이다.

나신평은 “회사의 증가된 자본을 활용한 사업기반 강화와 수익창출능력 제고 및 안정성 여부에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단된다”고 밝혔다.

한편 이번 유상증자가 DGB금융지주 신용도에 미치는 영향은 제한적이라고 나신평은 설명했다. 나신평은 “DGB금융그룹의 연간 창출 이익규모 및 DGB금융지주의 배당금수입 확보 가능성을 고려할 경우 이번 증자로 인한 DGB금융지주의 부담은 제한적인 것으로 판단된다”고 말했다.

그러면서 “대구은행으로부터의 배당금수익 확보가능성, 자본성 증권 발행을 통한 보강가능성을 고려할 경우 감독당국의 권고수준인 이중레버리지비율 130% 미만을 유지할 수 있을 것”이라고 밝혔다.

뉴스웨이 허지은 기자

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