2024년 03월 29일 금요일

  • 서울 10℃

  • 인천 10℃

  • 백령 8℃

  • 춘천 7℃

  • 강릉 13℃

  • 청주 12℃

  • 수원 10℃

  • 안동 15℃

  • 울릉도 13℃

  • 독도 13℃

  • 대전 13℃

  • 전주 15℃

  • 광주 15℃

  • 목포 15℃

  • 여수 17℃

  • 대구 20℃

  • 울산 19℃

  • 창원 18℃

  • 부산 16℃

  • 제주 15℃

변동성 장세에도···방어력 높은 美 투자적격 회사채 주목

변동성 장세에도···방어력 높은 美 투자적격 회사채 주목

등록 2020.09.25 15:47

허지은

  기자

하락장에선 방어, 상승장에선 양호한 수익률현대차증권 ‘이스트스프링 미국 투자적격 회사채 펀드’

변동성 장세에도···방어력 높은 美 투자적격 회사채 주목 기사의 사진

코로나19(신종 코로나바이러스 감염증) 여파로 국내외 증시가 변동성 장세를 보이고 있다. 이 가운데 경기 방어 효과가 뛰어난 미국 투자적격 회사채가 투자 대안으로 떠오르고 있다.

25일 금융투자업계에 따르면 연초 이후 이머징국가 주식 수익률이 -27.9%, 선진국 주식이 -31.6%를 기록할 때 미국 투자적격 회사채는 상대적으로 양호한 -11.5%를 기록했다.

해외채권 유형은 주식 및 위험자산에 대한 노출을 줄이고 글로벌 채권에 분산투자해 채권자산만으로 글로벌 자산배분 효과를 추구할 수 있다. 현재와 같은 불안정한 시장에서도 경기 하방 리스크를 줄여 장기적으로 안정적인 성과를 노릴 수 있다.

실제 2008년 금융위기 당시에도 이머징 주식이 -54.5%, 선진국 주식이 -45.1%를 기록할 때 미국 투자적격 회사채는 -9.1%를 기록했다. 이듬해 증시가 회복기에 접어들자 이머징 주식은 74.1%, 선진국 주식이 27.7%를 기록할 때 미국 투자적격 회사채는 25.6%를 기록했다.

하락장에선 하락 압력을 방어해 추가 손실을 낮추고, 상승장에 들어서면 양호한 수익률을 기록하는 ‘방어적 투자대안’으로 작동하고 있는 것이다.

현대차증권의 ‘이스트스프링 미국 투자적격 회사채 펀드’는 미국 투자적격 회사채 중 BBB등급(S&P 기준) 채권에 중점을 둔 상품이다. 운용자산규모가 125조원에 달하는 글로벌 위탁운용사 PPM아메리카의 40여명 채권 크레딧 애널리스트가 리서치 능력을 집중해 탄생했다.

편입 종목 수는 400여개로 분산투자 방식이며 듀레이션은 지난 5월 기준 약 7.8년이다. 주요 투자 섹터는 금융(29%), 에너지(9.5%) 등이며 BBB등급에 포트폴리오의 절반 가량을 투자 중이다.

현대차증권 관계자는 “글로벌 회사채 시장이 주목받는 배경에는 주요 중앙은행의 적극적 부양정책이 있다”며 “YCC(Yeild Curve Control) 정책에 따라 회사채 시장의 디폴트 위기 또는 유동성 리스크는 상당히 억제될 것”이라고 전망했다.

뉴스웨이 허지은 기자

ad

댓글