LIG투자證 “휴켐스, 하반기 수급여건 개선 전망”

LIG투자증권은 8일 휴켐스에 대해 하반기 수급 여건이 개선될 것이라 전망하며 투자의견 매수에 목표주가 3만원을 제시했다.

휴켐스는 글로벌 암모니아 생산능력(Global Ammonia Capa) 2억1000만톤 중 중국의 생산성은 8000만톤으로 압도적인 수준이다. 이중 86%가 석탄을 원료로 하고 있어 암모니아 가격 하단을 형성했다는 분석이다.

박영훈 LIG투자증권 연구원은 “원재료 부담이 다른 화학 산업에 비해 고마진이 유지되면서 중국 석탄 기반의 암모니아 산업의 지속성 여부가 불투명하다”면서 “트리니다드와 토바고의 암모니아 산업 역시 불확실성이 높아지고 있어 수급 여건이 좋아질 것”이라고 전망했다.

이어 “가스 대비 경쟁력이 떨어지고 환경 문제를 야기하는 중국 암모니아 산업 위축 가능성은 대형 호재로 작용할 것”이라면서 “성장과 수익성은 물론 배당성향도 높다”고 덧붙였다.

※CAPA - 생산능력

최은화 기자 akacia41@