SK증권 “대웅제약, 나보타 매출액 2분기부터 본격화”

SK증권은 2일 대웅제약(069620)에 대해 나보타 매출액이 2분기부터 본격화 될 전망이라고 밝혔다. 투자의견 매수와 목표주가 26만원을 유지했다.

대웅제약의 1분기 실적은 매출액 2381억원, 영업이익 102억원으로 전년동기대비 각각 10.3%, 27.2% 증가해 시장 컨센서스에 부합했다.

1분기 매출성장의 원인은 알비스, 우루사, 포시가 등 주요제품의 성장세로 ETC 부문이 전년동기대비 15.2% 성장했고 미국향 나보타 매출 30억원 인식 덕분이다.

영업이익은 일회성 제품 폐기손실 51억원 반영에도 불구하고 감가상각 내용연수 변경에 따라 감가상각비가 13억원 감소했다. 또한 HL036(안구건조증) 중국 임상 2상 진입에 따른 마일스톤 11억원 유입으로 영업이익은 큰 폭의 성장세를 보였다.

SK증권에 따르면 대웅제약의 올해 나보타 연간 매출액은 400억~500억원 수준이 인식될 예정이다.

이달미 SK증권 연구원은 “2분기부터 나보타 매출액은 더욱 증가할 것”이라며 “에볼루스는 2분기에 본격적인 미국 런칭에 들어가면서 5월부터 공격적인 프로모션 작업을 진행할 예정”이라고 설명했다.

이어 “초기 시장점유율 선점이 가능할 것으로 보여 2분기에도 실적 호조세는 지속될 전망”이라고 덧붙였다.

이 밖에도 나보타는 지난 4월 29일 유럽 EMA 산하 약물사용자문위원회(CHMP)로부터 미간주름 적응증에 대해 ‘허가승인 권고’ 의견을 받았다.

이 연구원은 “CHMP의 권고일로부터 3개월 이내에 집행위원회가 판매허가 여부에 대한 최종결정을 내릴 예정이며 조만간 나보타는 미국 허가에 이어 유럽 허가 획득도 예상돼 긍정적”이라고 말했다.