현대證 “코웨이, 환경가전 사업 렌탈 호조로 고성장세 지속”

현대증권은 19일 코웨이에 대해 환경가전 사업부의 렌탈사업 호조에 따른 고성장세로 작년 4분기 실적이 시장 기대치를 상회했다며 목표주가 11만원과 투자의견 매수를 유지했다.

코웨이의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 16.3%, 57.3% 증가한 것으로 조사됐다. 이는 평균판매단가(ASP) 상승에 따른 레버리지 효과, 일시불 매출의 실적 개선 등이 호재로 작용했다는 분석이다.

특히 환경가전 사업부 렌탈부문의 호조세가 성장을 이끌었다고 강조했다.

강재성 현대증권 연구원은 “프리미엄 제품군 확대에 따른 경쟁력 강화와 코디(방판)의 생산성 향상으로 렌탈판매량이 35만9000대에 달했다”며 “렌탈 계정순증과 함께 홈케어(매트릭스) 관리계정이 20% 넘게 성장한 것이 실적을 견인했다”고 설명했다.

이어 “주가 역시 호실적 전망 속에 반등하는 양상이 전개되고 있다”며 “다만 대주주 매각 이슈가 해소되기 전까지는 보수적인 접근을 추천한다”고 덧붙였다.


김민수 기자 hms@