HMC투자證 “디엔에프, 실적 과도 우려는 매수 기회”

HMC투자증권이 디엔에프에 대해 3분기 실적에 대한 과대한 우려는 매수 기회라며 강력매수(Conviction Call)에 추가했다. 목표주가는 3만3000원을 유지했다.

이존아단 HMC투자증권 연구원은 20일 “디엔에프의 3분기 영업이익 52.9억원(+0.9% QoQ, +15.65 YoY)은 컨센서스에 부합한 수준으로 당기순이익도 시장 예상치에 부합했다”며 “매출은 시장 예상치를 9% 하회했으나 이는 주 고객사의 제품 용기변경으로의 일시적인 상황으로 4분기서부터 High-k의 매출 증가와 그 후 정상화가 예상된다”고 밝혔다.

이어 “역대 최대 수준인 29%의 영업이익률을 고려하면 동사의 주 고객 내에서의 시장 점유율과 단가 압력에 대한 우려는 지나친 수준”이라고 설명했다.

이 연구원은 “D램 미세공정 비중확대에서의 DPT 와 High-k의 매출 증가, 3D 낸드 생산비중 확대로 HCDS쪽에서의 수혜, 차세대 신제품으로 제품 다각화와 신규 고객 유치 등을 고려할 때 디엔에프의 중장기적 투자포인트는 유효하다”고 말했다.

김아연 기자 csdie@