대우증권 인수전 뛰어든 KB·미래에셋·한투·노조···4파전 승자는

KB금융, 미래에셋증권, 한국투자증권, 대우증권 노조가 KDB대우증권 인수전에 뛰어들면서 인수전의 본격적인 개막을 알렸다.

2일 금융투자업계에 따르면 오후 3시 기준으로 산업은행에 대우증권 및 산은자산운용의 주식 매각절차 참여를 위한 예비입찰서를 제출한 곳은 KB금융·미래에셋증권·한국금융지주, 대우증권 노조 등 총 4곳이다.

산은이 매각하는 주식은 대우증권 지분 43%와 산은자산운용 지분 전부(100%)로 다음주 초 쯤 2차 금융자회사 매각추진위원회를 열어 예비입찰 후보 중 본입찰 적격자를 선정한다. 이후 본입찰 적격자는 약 한 달 정도의 예비실사를 진행 해 다음달 중 예정된 본입찰에 참여한다.

산은은 본입찰 참여사 중 올해 말에서 내년 초께 우선인수협상자를 선정한 뒤 우선인수협상자의 실사 후 대주주적격성 심사 등을 거쳐 내년 상반기 중 대우증권 매각을 마무리 할 예정이다.

문제는 인수자들의 자금동원 능력으로 업계는 장부가액 약 1조6000억원에 경영권 프리미엄까지 더하면 산은이 내놓은 대우증권의 지분가치가 2조원을 넘을 것으로 보고 있다.

또 인수전 경쟁이 치열해질 경우 매각 가격은 최대 3조원까지 오를 것이란 분석도 나온다.

특히 산업은행은 국내 자본시장 발전에 기여함과 동시에 매각가치를 극대화하는 방향으로 매각을 진행하겠다고 선언한 바 있어 인수자들이 자금을 어디까지 끌어올 수 있느냐가 관건이 될 전망이다.

이 때문에 현재 가장 강력한 인수 후보로 거론되고 있는 곳은 KB금융으로 업계는 KB금융의 자본 여력을 3조5000~4조1000억원일 것으로 예상하고 있다.

증자를 통해 자금을 확보하고 있는 미래에셋증권도 이번 인수전에 총력을 다 할 것으로 보인다. 앞서 미래에셋증권은 유상증자로 1조2000억원을 조달하기로 한 바 있으며 그룹 차원에서의 지원도 가능한 상황이다.

한국투자증권의 경우 투자자산과 대여금을 회수하는 등 금융자산을 청산해 자금을 조달할 것으로 알려졌다.

업계에 따르면 한국투자증권의 상반기 기준 보유 현금은 1400억원, 매도 가능한 금융자산은 1조원 가량으로 여기에 지주사가 각 계열사들에 빌려준 돈을 회수해 한국투자증권에 증자할 경우 대우증권 인수에 필요한 실탄은 충분하다.

마지막으로 대우증권 노조는 아직 종업원 지주사와 관련해 SI(전략적투자자)나 FI(재무적투자자)를 찾지는 못했지만 해보는데 까지는 해보겠다는 입장이다.

노조 관계자는 “사주조합에서 3000~4000억원 가량을 마련하고 나머지 금액을 투자를 받는 방향으로 진행하고 있다”고 설명했다.

노조는 이외에도 산업은행과 협의체를 구성해 대우증권 직원들의 종업원 지주사에 대한 의사를 전달하고 내부적으로 조건 등을 협의중이다.

다만 이번 인수전에서 대우증권 노조에게 따로 특혜가 주어지는 일은 없을 것으로 보인다.

산업은행 관계자는 “대우증권 노조에게 따로 특혜가 있다거나 한 것은 없다”며 “애초에 밝힌바 대로 국내 자본시장 발전에 기여함과 동시에 매각가치를 극대화하는 방향으로 본입찰 적격자를 선정할 것”이라고 말했다.

김아연 기자 csdie@