NH투자증권 “이노션, 실적성장 대비 과도한 주가하락”

NH투자증권은 25일 이노션에 대해 실적성장세가 꾸준하다는 점을 감안하면 최근 주가하락은 과도하다면서 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만8000원을 유지했다.

안재민 연구원은 “이노션은 2분기 매출총이익 1128억원, 영업이익 286억원으로 전년동기대비 각각 15.0%, 11.0% 증가할 것”이라며 “시장 컨센서스에는 소폭 미달하겠지만 전년동기 및 전분기대비 성장할 것”으로 설명했다.

그는 이어 “광고 시장 성수기 진입에 따른 실적 성장과 본격적으로 시작된 월드컵 마케팅이 동사의 6~ 7월 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것”이라며 “6월 부산 모터쇼도 2분기 실적에 반영된다”고 덧붙였다.

또 “해외는 ‘David & Goliath’ 인수 효과로 북미 지역 영업총이익 성장이 지속되는 가운데 6월말 싼타페 및 3분기 G70 출시로 북미 지역의 성장세는 하반기에도 이어질 것”이라며 “다만 중국은 현대차의 판매부진이 여전히 이어지고 있어 역성장세를 이어갈 것”으로 전망했다.

안 연구원은 “2019년부터 현대·기아차의 신차사이클이 시작된다는 점에서 하반기 이후실적 성장세는 지속될 것”이라며 “최근 상승하고 있는 원달러 환율도 실적에 일부 도움을 줄 것”으로 예상했다.

이어 “최근 공정위원장이 일감몰아주기와 관련된 대기업의 비핵심 계열사 매각하라는 언급 이후 주가는 14% 이상 하락했다”며 “광고사업은 대기업 일감몰아주기와 관련된 규제를 이미 적용을 받고 있고 추가적인 규제 확대로 이어진다고 가정할 수 없다는 점에서 최근 주가 하락은 과도하다”고 판단했다.