키움증권 “삼성바이오, 불확실성 해소”

키움증권이 삼성바이오로직스에 대해 상장 폐지 관련 불확실성 해소로 긍정적인 주가 흐름이 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 46만원을 제시했다.

11일 허혜민 키움증권 연구원은 “거래 재개로 가장 우려했던 상장폐지 불확실성이 제거됐으며, 매매거래 정지 기간이 길어질 경우 우려했던 향후 수주 차질 부분이 해소됐다”며 “제약·바이오 업종에 미치는 영향도 최소화했다”고 설명했다.

허 연구원은 “단기 실적은 공장 정기유지보수, 3공장 감가비 등으로 2019년 이익율 소폭 하락이 예상되지만 중장기적 관점에서 의약품수탁제조개발(CDMO) 글로벌 경쟁력을 갖출 것”이라고 예상했다.

2019년 매출액은 6759억원, 이익은 841억원을 올해보다 각각 34%, 25% 늘어날 것으로 추정했다. 2년마다 시행되는 공장 정기보수가 연말에 예정돼 있어, 내년 상반기 실적에 영향을 받을 것으로 보여, 실적 개선 폭은 내년 하반기에 클 것으로 내다봤다.

아울러 삼성바이오로직스가 바이오시밀러 사업뿐만 아니라 바이오의약품 위탁생산(CMO) 사업도 영위하여 장기적이고 안정적인 사업모델을 보유하고 있으며, 중장기적으로 바이오의약품 위탁개발(CMO) 사업과의 시너지 효과도 낼 수 있을 것으로 기대했다.