하나금융투자 “노바렉스, B2B모델 안정적···하반기 고성장 기대”

하나금융투자는 20일 노바렉스에 대해 “안정적 성장이 가능한 B2B 모델을 지니고 있어 하반기에도 지속적으로 고성장세를 이어갈 것”이라고 전망했다. 투자 의견 매수, 목표주가 2만9000원을 유지했다.

이정기 하나금융투자 연구원은 “노바렉스는 건강기능식품 ODM(주문자개발생산)·OEM(주문자상표부착생산) 1위 업체로 건강기능식품회사, 제약회사, 화장품업체 등 다양한 고객사를 거느리고 있다”며 “특히 담배인삼공사, 암웨이 등 의미있는 보유사를 이미 모두 보유하고 있다”고 분석했다.

이 연구원은 “국내 ODM·OEM 업체 중 개별인정원료, 고객수, 제품 포트폴리오 구성에서 독보적인 선두 지위를 유지하고 있으며 매년 가파른 성장에 대한 충분한 근거를 마련해 주고 있다”고 밝혔다.

그는 “하반기 해외매출이 본격화되며 지난해 18억원 수준에서 올해 추정 50억원이 될 것으로 기대한다”며 “국내 건강기능식품 업체에서 보기 드문 해외시장 개척 사례로 국내 시장에만 주력하는 다른 경쟁사들과는 차별화되는 모습을 보일 것으로 전망한다”고 설명했다.

이 연구원은 “노바렉스는 내년 연말 생산을 목표로 오송에 신규 공장도 증설 중이다. 매출 1500억원 규모의 공장 증설이 완료되면 매출액 증대에 기여할 것”이라며 “해외 성장성을 감안한다면 현재 주가는 매우 저평가된 상태라고 판단한다”고 밝혔다.