유진證 "SK오션플랜트, 1분기 실적 부진···목표주가 6% 하향"

유진투자증권이 20일 SK오션플랜트 목표주가를 기존 3만2000원에서 3만원으로 6.25% 하향했다. 1분기 실적이 시장 예상치를 대폭 하회한 영향이다.

한병화 유진투자증권 연구원은 "1분기 매출 1271억원, 영업이익 89억원으로 컨센서스였던 매출 2092억원, 영업이익 130억원보다 크게 낮았다"며 "대만 하이롱 해상풍력 체인지 오더 발생, 특수선 주요 자재 입고 지연으로 매출이 하반기로 이연된 것이 실적 부진으로 이어졌다"고 말했다.

한 연구원은 투자의견 '매수'를 유지했다. 한 연구원은 "1분기 실적이 부진했지만 회사는 기존의 연간 매출 전망치를 유지했기 때문에, 2 분기부터 매출이 정상화되고,하반기에는 전년대비 이익 증가가 시현될 것으로 추정한다"고 말했다.

이어 한 연구원은 "목표주가 기준 PER 은 2024 년 실적기준으로는 38.8 배로 높지만, 신야드가 완공되어 가동이 본격화되는 2027년 기준으로는 11.2배에 불과"하다며 주가가 저평가 상태라고 분석했다.

한 연구원은 "신야드가 풀가동되면 1.5~2조원의 매출이 추가로 발생한다는 것을 감안했을 때 이를 적정 기업 가치에 산정하는 것이 합리적"이라며 "경쟁업체인 대만의 센추리윈드파워(Century Wind Power)가 동사보다 작은 해상풍력 매출로 2조원 이상의 가치를 평가 받고 있는 것도 주목할 점"이라고 말했다.