美 금리인상 앞두고···미국계 자금 이탈 본격화

미국의 투자자들이 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상을 앞두고 해외에 투자했던 자금을 급속도로 거둬들이는 모습을 보이고 있는 가운데 자금 이탈이 가시화하는 것 아니냐는 우려가 제기되고 있다.

25일 국제금융센터와 미국 재무부 자료에 따르면 올 1~5월까지 미국계 투자자들이 해외 채권에 투자했던 자금을 순회수(회수-투자)한 규모는 1074억 달러로 집계됐다.

미국계 투자자들은 지난해 1년간 1317억 달러의 해외 채권 투자액를 회수해 연간으로 사상 최대 규모를 기록했다. 하지만 올해는 5개월간 작년 1년치의 82%를 거둬들였다.

작년 8월부터 올 5월까지 미국계 투자자들의 해외 채권 투자금 회수 규모는 2246억 달러에 달한다. 미국계 투자자들의 해외 채권 순회수 규모는 글로벌 금융위기 발생 직후인 2008년 7월∼12월엔 946억 달러, 유럽 재정위기가 발생한 2011년 11월∼2012년 8월 사이엔 1067억 달러 수준이었다.

이런 현상은 미국 국채금리 상승 등으로 미국의 금리 메리트가 커진 반면 달러화 강세로 해외 채권에 투자할 유인은 줄어든 것으로 전문가들은 분석했다.

미국과 유럽 등 다른 국가 간 금리 격차는 계속 커지는 추세를 보이고 있지만, 미국과 독일의 10년물 국채금리 스프레드는 2012년 말 0.44%포인트에서 2013년 말 1.10%포인트, 2014년 말 1.63%포인트로 커졌다.

미국 연준이 올해 내에 금리 인상을 시작할 것으로 예상됨에 따라 앞으로 상당 기간 이 같은 현상이 지속될 것이라는 전망이다.

미국계 투자자들은 해외 주식에 대해서는 2013년 1742억 달러, 2014년 1057억 달러에 이어 올 들어 5월까지 640억 달러 규모의 순투자를 유지하고 있다. 주식과 채권을 합친 미국계 투자자들의 해외 투자는 글로벌 금융위기 이후 2013년까지 순매수 기조였다가 2014년 259억 달러 순매도로 돌아섰고 올해도 5월까지 순매도 규모가 434억 달러로 확대됐다.

국제금융센터는 “미국 연준의 금리 인상을 앞두고 미국계 투자자들의 외국채권 회수 움직임이 본격화하고 있다”면서 “글로벌 채권시장에서는 통화정책 완화 기간에 풀렸던 달러화 유동성의 회수가 이미 진행되고 있음을 의미하는 것”이라고 설명했다.

최근 한국 채권시장에서 외국인 투자자들은 6월 한 달 동안 5610억원 순유출을 기록했다. 주식시장에서도 국내 상장주식 3890억 원어치를 순매도하는 등 매도 규모를 확대하고 있다.

한국 시장에선 경상수지 흑자 기조 유지와 상당한 수준의 외환보유고 등으로 유출에 대한 우려가 크지 않지만, 급격한 쏠림 현상은 자본시장의 변동성과 불안감을 키울 수 있어 주의가 필요하다고 전문가들은 강조했다.

김은경 기자 cr21@