현대차투자證 “한솔제지, 4분기부터 실적 개선”

현대차투자증권은 7일 한솔제지에 대해 “4부기부터 실적 개선이 예상된다”며 현주가 수준에서 비중확대 전략이 필요하다고 조언했다.

박종렬 연구원은 “올해 3분기까지는 지난해 기고효과로 인해 실적 모멘텀이 부진했지만, 4분기부터는 영업실적이 회복될 전망”이라며 “4분기에는 원가 상승분을 내수 제품판가에 적극적으로 반영하면서 수익성이 향상될 것”이라고 말했다.

박 연구원은 한솔제지의 4분기 매출액과 영업이익이 각각 전년동기비 21.2%, 11.1% 증가한 4143억원과 214억원을 기록할 것으로 전망했다.

다만 당초보다 부진했던 3분기 실적을 반영해 올해와 내년 연간 수익은 하향 조정했다.

박 연구원은 “실적 악화에 대한 주가 반영은 이미 충분히 이뤄진 상태다. 4분기 실적 개선 가능성에 주목할 때”라며 “최근 주가 하락으로 높은 valuation 매력(12개월 Forward P/E, P/B 6.6배, 0.6배)을 가진 배당주로서 매력이 우수하다”고 말했다.