한국투자증권, 징계 확정 D-1···정일문 ‘IB통’ 자긍심 지킬 수 있을까

금감원, 10일 제재심서 징계 여부·수위 최종 결정

중징계 확정 시 초대형 IB 업무 위축 가능성 높아

정일문 “최악 상황 생각 안해봐···입장 설명할 것”

‘정일문 한국투자증권 신임 사장 기자간담회’. 사진=이수길 기자 [e-mail]

“수준이 낮은 학교를 나와도 자기 일만 잘 하면 사장이 될 수 있다는 것을 대내외적으로 선포한 훌륭한 조직이다. 이러한 문화에 직원들이 자긍심을 가지고 있다. 이는 한투의 강점이 되지 않겠나 생각한다” (정일문 한국투자증권 신임 사장)

올해 취임한 정일문 사장은 최근 진행된 기자간담회에서 신입사원으로 시작해 사장 자리에 오른 자신을 보고 한국투자증권 직원들이 자긍심을 가질 것이라 확언했다. 하지만 정일문 사장이 브랜드한 발행어음이 문제가 됨에 따라 이러한 자긍심이 오래갈진 의문이다.

오는 10일 금융감독원의 제재심의위원회 논의 결과가 향후 한투증권 직원들의 자긍심 변화에 영향을 미칠 전망이다. 중징계가 확정될 경우 갓 걸음마를 뗀 초대형IB(투자은행) 업무도 위축될 수 있다.

9일 금융업계에 따르면 금감원은 오는 10일 오후 2시 올해 첫 제재심의위원회를 소집한다. 이날 제재심에선 한투증권의 징계 여부 및 징계 수위가 최종 결정된다. 이번 사안과 관련해 금감원은 한투증권에 기관경고·임원 제재·일부 영업정지 등을 사전 통지한 것으로 알려졌다.

앞서 한투증권은 KB증권, 삼성증권, 미래에셋대우, 신한금융투자, NH투자증권 등 12개 증권사와 함께 ‘총수익스와프(TRS) 매매중개 제한 위반’ 처분을 받았다. 한투증권의 경우 1건으로 타 증권사보다 상당히 적은 수준이나 종합검사 과정에서 최태원 SK그룹 회장과 한투증권이 세운 SPC간 TRS거래에 있어 발행어음 자금이 쓴 것이 문제가 됐다.

한투증권은 2017년 8월 발행어음으로 조달한 1673억원을 특수목적회사(SPC)인 키스아이비제16차에 대출해줬다. 이 SPC는 해당 자금으로 SK실트론 지분 19.4%를 인수했다.

문제는 키스아이비제16차가 최태원 SK그룹 회장과 총수익스와프(TRS) 계약을 맺었다는 점이다. 이를 통해 최 회장은 주가 변동에 따른 이익이나 손실을 부담해주는 대신 자기 자금 없이 SK실트론 지분 19.4%를 확보할 수 있게 됐다.

금감원은 이에 대해 한투증권이 발행어음을 통해 조달한 자금이 키스아이비제16차를 통해 최 회장에게 흘러갔고 이는 개인대출에 해당한다고 판단했다. 현행 자본시장법상 초대형IB가 발행어음으로 조달한 자금은 개인대출로 활용할 수 없다.

한투증권은 증권사가 설립한 형식적 기업인 SPC에 대한 발행어음 자금 공급을 기업대출로 봐야한다는 입장이다. SPC가 최 회장과 TRS 계약을 맺으면서 발행한 채권에 투자했으며 회사가 내준 자금을 받은 주체 역시 최 회장 개인이 아닌 법인이라는 주장이다.

이에 지난달 20일 열린 제재심에서 한투증권은 해당 부분을 집중 소명한 것으로 전해졌다. 오는 10일 제재심에서도 한투증권의 입장을 적극적으로 밝힐 계획이다.

정일문 사장은 “최악의 상황은 생각해보지 않았고 처해진 상황에서 저희 입장을 최대한 설명드리는게 우리의 복안”이라며 “금감원의 지적사항이있었고 그 사항에 대해 저희가 일 처리를 어떻게 했는지 설명하는 게 필요하다고 생각한다. 그러고도 문제가 있다고 하면 당연히 수긍해야 하는게 아닌가 싶다”고 말했다

영업정지라는 최악의 제재를 받을 경우 국내 증권사 최초로 발행어음 허가를 받고 시장을 선점해왔다는 이미지에도 타격을 입을 전망이다. 한투증권은 국내 증권사 최초라는 점을 강조하기 위해 발행어음 상품 앞에 ‘퍼스트’라는 수식을 붙였다.

업계 관계자는 “이번 사안은 금융당국의 정책 목표와 배치된다는 점과 관행으로 여겨진 TRS거래가 아닌 TRS거래에 발행어음으로 자금을 조달한데 있다”며 “중징계 확정시 발행어음 업무 등 초대형 IB 업무가 급격히 위축될 수 있다”고 우려했다.