현대인베스트먼트, 로우프라이스 펀드 금액가중수익률 172%

현대인베스트먼트자산운용은 ‘로우프라이스 증권자투자신탁1호’의 2011년 4월4일 설정일로부터 2015년 3월3일까지의 금액가중수익률이 171.7%(연 29.09%)로 누적 기준가격 상승률(102.96%)을 크게 상회한다고 5일 밝혔다.

현대인베스트먼트에 따르면 2011년 말부터 2015년 2월말까지의 동일 기간에 대해 5개의 주요 국내 중소형주 펀드를 분석한 결과에서 기준가격상승률 보다 금액가중수익률이 높은 펀드는 로우프라이스 주식형 펀드가 유일했다.

금액가중수익률은 펀드의 자금유출입까지 계산에 반영하는 방식이어서 투자자들이 실제로 획득한 수익률을 효과적으로 설명한다.

예를 들어 펀드규모가 작을 때는 운용성과가 좋았지만 규모가 커지면서 성과가 나빠진 경우 기준가격 상승률이 높아도 실제 투자자들이 벌어들인 수익은 크지 않아 기준가격 상승률에 비해 금액가중 수익률이 낮아진다.

로우프라이스 주식형 펀드는 주당 단가 2만5000원 미만의 저가주 위주로 포트폴리오를 구성하는 것을 핵심 운용전략으로 내세우는 투자신탁 상품이다.

중소형주 중에 주당 단가 2만5000원 미만 주식 비중이 높아 중소형 주식형 펀드로 분류되지만 종목 선택에 있어 성장성을 적극적으로 고려한다는 점에서 가치주 발굴에 주로 의존하는 기존 중소형주 펀드와 차별화된다.

한편 현대인베스트먼트자산운용은 로우프라이스 주식형의 안정형 버젼으로서 주식편입비를 30%로 제한하는 로우프라이스 채권혼합형 펀드를 지난 3월2일 출시해 운용을 시작했다.

최원영 기자 lucas201@