"금리인상에 저신용 기업 리스크↑···시장 위기 대응 프로그램 정례화해야"

사진=금융위원회 제공

금리인상으로 저신용 기업의 신용리스크와 신흥국 연쇄 부도위험 가능성이 커진 만큼 주식·채권·외환시장별 위기 대응 프로그램을 정례화해야 한다는 주장이 나왔다.

금융위원회는 18일 김소영 부위원장이 금융산업 리스크 대응 관련 전문가 간담회를 열고 시장 상황과 대응방향을 논의했다고 밝혔다.

간담회엔 ▲이효섭 자본시장연구원 금융산업실장 ▲이혁준 나이스신용평가 금융평가본부장 ▲최동범 서울대학교 경영대학 교수 ▲박해식 금융연구원 선임연구위원 ▲박석길 JP모건 이코노미스트 ▲정영식 대외경제정책연구원 선임연구위원 ▲신환종 NH투자증권 FICC 리서치센터장 ▲강승건 KB증권 리서치센터 팀장 등이 참석했다.

이 자리에서 이효섭 실장은 "금리인상 등에 따라 저신용 기업의 신용리스크, 주요 신흥국의 연쇄 부도위험 가능성이 커지고 있다"면서 "비은행권을 중심으로 빠르게 증가한 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 부실화 위험, CP금리 상승 등에 따른 단기자금시장 경색, 환율변동에 따른 환손실 위험 등에도 유의할 필요가 있다"고 진단했다.

이어 "금융시장 변동성 확대에 대비해 주식·채권·외환시장별로 위기 대응 프로그램을 정례화할 필요가 있다"면서 "비은행권에 대해서도 유동성지원 프로그램을 확대해야 한다"고 제언했다.

이혁준 본부장은 신용위험에 주목했다. 그는 "금융업권의 표면적인 부실채권비율은 역대 최저 수준으로 나타나나, 코로나19 금융지원 이면에 숨겨진 잠재 부실이 우려된다"면서 "상환능력을 보유한 차주는 신규 대출과 만기연장을 해주되 그렇지 않은 차주에 대해서는 채무조정 등 조치가 요구된다"고 분석했다.

또 "급격한 금리상승, 부동산시장 정상화 과정에서 금융회사의 일시적 유동성 리스크를 사전에 방지하기 위해 유동성 지원 장치를 강화하고, 증권사 순자본비율(NCR) 산출방식도 개편해야 한다"고 말했다.

아울러 박해식 연구위원은 업권별 맞춤형 대응을 강조했다. 그는 "증권사의 경우 채권 운용수익률 하락에 따른 수익성 악화와 부동산PF 부실화 리스크 등을 주의해야 할 것"이라며 "보험업계는 매도가능 채권 비중을 확대한 보험사를 중심으로 운용자산 수익률 악화, RBC 비율 하락이 우려된다"고 평가했다.

그러면서 "환헤지 비용 상승과 취약차주 신용리스크 증가 등을 모니터링해야 할 것"이라고 조언했다.

다만 그는 은행에 대해선 우려할 수준은 아니라고 봤다. 만기연장·상환유예 종료 등에 따른 신용리스크 증가가 예상되나, 최근 손실흡수 능력을 높였다는 이유에서다.

박석길 이코노미스트는 "글로벌 경제성장률은 내년까지 점차 하락할 것으로 예상되나, 장기 평균 성장률을 완만히 하회하는 정도일 것"이라며 "상존하는 지정학적 리스크, 인플레이션에 대응한 통화정책기조 전환 등 영향으로 내년까지 국내외 경제성장률의 성장세 감속은 불가피한 상황"이라는 전망을 내놨다.

이에 "환율을 포함한 가격변수의 신축적 조정과 재정·통화정책 등 거시정책의 신뢰성 유지가 경제 안정과 균형회복에 중요한 요소"라고 덧붙였다.

김소영 부위원장은 "'예상치 못한 새로운 위험', '위험의 축적', '업권간 상호연계성 확대'에 각별히 주의를 기울이겠다"고 언급했다.

특히 "금융리스크는 기존 감독 시스템에서 고려하지 못했던 새로운 채널로 발현되는 경우가 많아 초점을 다변화해야 한다"면서 "향후에도 금융시장과 금융산업 리스크 대응을 위해 시장과 지속적으로 소통해 나갈 계획"이라고 약속했다.