변동성 장세 직격탄···삼성화재, 3분기 순이익 8.3%↓

장기·일반보험 손익 개선에 누적 보험손익 1조5103억···자동차보험 392억 흑자 전환신계약 CSM 1조8400억으로 15.9% 감소···캐노피우스 지분 80.6%로 확대 추진

그래픽=박혜수 기자

삼성화재가 올해 3분기 누적 순이익 증가세를 이어갔다. 장기·일반보험 손익 개선과 자동차보험 흑자 전환에 힘입어 누적 보험손익이 증가한 결과다. 다만 3분기 들어 투자손익이 감소하면서 분기 순이익은 전년 동기 대비 뒷걸음질 쳤다.

12일 삼성화재에 따르면 올해 3분기 누적 연결 기준 세전이익은 2조5030억원, 지배주주지분 순이익은 1조8655억원으로 집계됐다. 전년 동기 대비 각각 5.5%, 4.6% 증가한 규모다. 보험손익은 1조5103억원으로 9.8%, 투자손익은 1조434억원으로 6.7% 늘었다.

보험 부문에서는 자동차보험의 손익 회복과 일반보험의 성장세가 두드러졌다. 자동차보험은 지난해 3분기 누적 기준 341억원 손실에서 올해 392억원 흑자로 돌아섰다. 일반보험 손익도 2129억원으로 전년 동기 대비 35.9% 증가했다. 장기보험 손익은 1조2309억원으로 1.1% 늘어나는 데 그쳤다.

다만 3분기만 놓고 보면 수익성 개선 흐름은 다소 주춤했다. 3분기 연결 기준 당기순이익은 4937억원으로 전년 동기 대비 8.3% 감소했다. 보험손익은 3960억원으로 6.9% 증가했지만 투자손익이 2550억원으로 23.1% 줄어든 영향이 컸다.

특히 같은 기간 투자영업수익이 1조3710억원으로 전년 동기 대비 51.2% 늘어난 가운데 투자영업비용은 1조1150억원으로 94.2% 증가해 수익 증가분을 상쇄했다. 보험 부문에서도 장기보험 손익이 3510억원으로 8.7%, 일반보험 손익이 250억원으로 49.2% 감소했다. 자동차보험 손익은 190억원으로 흑자를 유지했으며 손해율도 83.4%로 전년 동기 대비 6.5%포인트 개선됐다.

미래 수익성을 가늠하는 신계약 CSM 감소도 부담 요인이다. 9월 말 CSM 총량은 14조8350억원으로 지난해 말보다 6674억원 늘었다. 기존 계약에서 확보한 미래 이익을 포함한 전체 잔액은 증가했지만, 올해 3분기 누적 신계약 CSM은 1조8400억원으로 전년 동기 대비 15.9% 감소했다.

삼성화재는 앞서 상반기 실적발표 컨퍼런스콜에서 신계약 CSM 감소에 대응해 전속 채널 설계사 확충 등을 통한 하반기 반등을 추진하겠다고 밝혔다. 그러나 3분기 누적 신계약 CSM 감소폭은 상반기 당시 12.6%에서 15.9%로 확대됐다. 외형 확대보다 수익성 중심의 계약 확보에 무게를 두는 전략과 별개로 신규 계약을 통한 미래 이익 기반을 얼마나 회복할 수 있을지가 과제로 남았다.

해외 사업 확대는 새로운 성장 동력으로 꼽힌다. 삼성화재는 최근 영국 로이즈 보험사 캐노피우스 지분 40.6%를 추가 인수해 보유 지분율을 80.6%로 높이기로 했다. 인수금액은 약 2조2647억원이다. 기존 투자에 따른 캐노피우스 지분법 손익은 올해 3분기 누적 2424억원으로 전년 동기 대비 200.9% 증가했다.

이번 거래가 마무리되면 삼성화재는 캐노피우스 경영권을 확보하게 된다. 국내 손해보험 중심의 사업 구조에서 글로벌 특종보험 시장으로 사업 영역을 넓힐 수 있는 기반을 마련하는 셈이다. 다만 거래 종결 이후 해외 사업의 이익 기여도를 높이고 국내 본업과의 수익 구조를 다변화하는 것이 중장기 과제로 남게 됐다.

구영민 삼성화재 경영지원실장(CFO)은 "캐노피우스 지분 확대는 회사의 전략 방향 가운데 해외사업 부문에서 구체적인 성과를 거둔 사례"라며 "주주환원 정책을 포함한 자본정책의 기본 방향에는 변화가 없다"고 말했다. 이어 "중장기 자본정책의 다음 단계를 고민하고 있다"며 "앞으로도 지속가능한 성장과 장기적인 주주가치 제고를 위해 노력하겠다"고 덧붙였다.