IBK투자證 “휴켐스, 말레이시아 프로젝트로 중장기 성장 가능”

IBK투자증권은 27일 휴켐스에 대해 2분기 실적을 저점으로 하반기에 말레이시아 프로젝트로 중장기적 성장이 가능할 것이라 전망하며 투자의견 매수에 목표주가 3만3000원으로 하향조정했다.

휴켐스의 3분기 영업이익은 161억원으로 전분기 대비 30% 개선될 것이란 분석이다.

2분기에는 정기보수 종료에 따라 판매 물량이 증가하면서 원료인 톨루엔 가격 하락했다. 이에 DNT제품의 점진적 수익성 개선이 예측된다.

이지연 IBK투자증권 연구원은 “고객사인 금호미쓰이화학은 2017년 MDI제품 생산능력을 10만톤으로 발표했다”며 “이후 생산능력을 34만톤으로 확대해 NDI제품 6만톤 설비 폐쇄 보충에 나섰다”고 설명했다.

이어 “2018년부터 말레이시아에서 가스공급을 체결받아 암모니아 60만톤, 질산 40만톤, 초안 20만톤 설비를 상업 가동할 것”이며 “천연가스 공급에 영업이익율은 최소 30% 이상이 될 것”이라고 전망했다.

최은화 기자 akacia41@