IBK투자증권 “에스오일, 3분기 전분기 대비 부진 예상···목표주가 하향”

IBK투자증권은 에스오일(S-Oil)의 3분기 실저기 전분기 보다 부진할 것으로 예상하며 목표주가를 기존 9만원에서 8만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

IBK투자증권 이지연 연구원은 “3분기 영업이익은 530억원으로 전분기 대비 90% 감소하나 전년 대비 흑자 전환할 것으로 전망된다”며 “2분기 대비 부진한 실적이 예상되는 이유는 윤활유부문의 견조한 실적에도 불구하고, 유가 하락으로 정유부문 실적이 적자 전환하며 화학부문도 감익할 것으로 판단되기 때문”이라고 설명했다.

또 정유부문의 영업손실은 788억원으로 전분기 대비 적자 전환할 것으로 예상했다.

한편 4분기는 성수기 효과에 따른 실적 개선이 가능할 것으로 내다봤다. 4분기 영업이익은 1725억원으로 예상했다.

이 연구원은 “4분기 실적 개선이 가능한 이유는 정유업종 최대 성수기에 따라 부진하였던 경유마진의 회복이 가능하기 때문이다”며 “휘발유 마진도 저유가 기조에 따라 $20 이상의 높은 마진을 유지하고 있다”고 말했다.

김수정 기자 sjk77@