유안타證 “DGB금융지주, 높은 수익성 유지할 것”

유안타증권은 9일 DGB금융지주에 대해 1분기 시장 기대치를 상회하는 실적을 시현했고, 향후 높은 수익성 또한 유지할 것으로 전망된다며 목표주가 1만5000원과 투자의견 매수를 유지했다.

DGB금융지주의 올해 1분기 당기순이익은 전 분기 대비 718% 증가한 1014억원을 기록했다. 상대적으로 높은 대출성장에서 순이자마진(NIM)이 전 분기 수준을 유지했고, 비이자이익과 자회사 실적 또한 큰 폭으로 개선됐기 때문이라는 분석이다.

수익성 역시 타사 대비 높게 유지될 것으로 내다봤다.

유안타증권 박진형 연구원은 “DGB금융지주의 올해 예상 당기순이익 및 자기자본이익률(ROE) 추정치는 각각 3169억원, 8.7%를 기록할 전망”이라며 “생명, 캐피탈 등 비은행 자회사들의 실적 개선과 높은 저원가성 예금비중을 기반으로 한 강한 실적 개선 모멘텀 등이 호재로 작용할 것”이라고 설명했다.

다만 높은 수익성 대비 대손비용 등 건전성 관리가 필요한 시점이라고 지적했다.

박 연구원은 “1분기 부실채권(NPL)비율은 1.28%로 소폭 상승했고, 연체율 역시 0.86% 상승 추세에 있다”며 “건전성 둔화가 큰 폭의 이익 감소로 이어질 가능성은 높지 않지만 관리는 필요할 것”이라고 덧붙였다.

김민수 기자 hms@