하이투자證 “삼성전자, 3~4분기도 실적 개선 지속될 것”

하이투자증권은 4일 삼성전자에 대해 DRAM, NAND 등에서 출하증가율 개선으로 2분기 영업이익이 시장 예상치를 웃돌 것이라 전망하며 투자의견으로는 매수를 유지하고 목표주가는 종전 150만원에서 170만원으로 상향 조정했다.

송명섭 연구원은 “IM(모바일)부문의 하반기 실적은 원·달러, 원·유로 등 환율 하락의 영향과 고가모델 판매 비중 감소, 계절적 비용 증가에 따라 2분기보다 둔화될 것”이지만 “DRAM과 NAND 부문의 출하가 대폭으로 증가하고 LCD 부문의 수율 개선과 가격안정이 따라 반도체 부문의 이익이 전분기 대비 28% 증가할 것으로 추정된다”고 밝혔다.

이어 그는 “NAND, IM, 부문에서 이익률 상등 등으로 올해 2분기 실적은 예상치를 웃돈 8조1000억원으로 전망”하고 “3분기에서 4분기 영업이익은 IM부문의 이익 감소에서 반도체 부문의 이익 증가로 8조4000억원에서 8조7000억원으로 지속 개선될 것”이라고 덧붙였다.

또 “올해 실적이 당초 예상치 및 지난해 규모를 크게 상회할 것으로 예상돼, 배당액 증가와 자사주 매입 및 소각 등 추가적인 주주환원정책이 실시될 가능성이 높다”고 진단했다.

장가람 기자 jay@