신한투자證 "HD현대일렉트릭, 업황 호황에 성장 지속···목표가 14% 상향"

신한투자증권이 29일 HD현대일렉트릭에 대해 인공지능(AI)데이터 센터 수요 증가 등으로 수주가 늘어나는 등 업황 호황에 실적 성장이 지속될 것이라 평가하면서 목표주가를 기존 28만원에서 4만원(14.3%) 상향한 32만원으로 제시했다. 투자 의견은 매수를 유지했다.

올해 1분기 HD현대일렉트릭에 영업이익률은 16.1%로 전년 대비 8%포인트(P) 올랐다. 일회성을 제외해도 14.2%로 기록된다. 이는 업황 호황으로 인한 외형 확대로 풀이된다.

이동현 신한투자증권 연구위원은 "최근 업황 사이클은 업체들의 설비 조정 이후 미국을 중심으로 인프라 교체 수요가 촉발하면서 줄어든 공급 대비 수요 급증이 가격을 올렸으나 이후 신재생 계통연계, AI데이터센터 등의 수요가 가세하고 있다"며 "미국 변압기 생산자물가지수(PPI), 신규 수주, 수주잔고 등 업황 확인 지표들은 여전히 성장하고 있다"고 설명했다.

이어 "기존 15% 할인에서 수주와 업황의 급팽창, 실적 우상향 시점임을 반영해 할인율을 제거하고 연간 이익률 상향 여지가 있어 HD현대일렉트릭 목표주가를 32만원으로 상향한다"고 밝혔다.