키움證 "삼양식품, 수출 증가세에 2분기 이익 확대···목표가 26% 상향"

키움증권이 14일 삼양식품에 대해 2분기 수출 호조에 따른 이익 성장 가능성이 높다고 평가하면서 목표주가를 66만원에서 17만원(26%) 상향한 83만원으로 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

키움증권은 삼양식품의 올해 2분기 전망치를 812억원으로 상향 조정했다. 이는 전년 대비 84% 증가한 수치다.

박상준 키움증권 연구원은 "평균판매단가(ASP)와 수익성 높은 수출 증가세가 당사 예상 보다 가파르게 나타나면서 전자 매출총이익률을 상향 조정했다"며 "2분기 수출 호조는 중국 온라인 채널 정상화, 미국·유럽 메인스트림 채널과 아시안 마트 입점 등에 기인한 것으로 판단한다"고 분석했다,

이어 "현재 불닭볶음면의 수출이 급증하고 있는 미국과 유럽은 지역 대비 물가 수준이 높기 때문에 ASP가 상대적으로 높고 라면과 같은 저가 식품의 수요가 증가하기 좋은 환경을 가지고 있다"고 전했다.

또 2025년 5월 밀양 2공장 완공 이후 생산능력도 40% 상향되면서 매출 증가는 가파르게 이어질 것이라고 판단했다. 밀양 1공장 증설이후 삼양식품은 판매량 기준 생산능력이 50% 증가했으나 분기 최대 매출은 전년 비 96% 증가한 바 있다.