미래에셋증권, 3분기 적자 '어닝쇼크'···"스페이스X 성장성 여전히 유효"(종합)

스페이스X 손실 5140억원···시장 전망치 하회국고채 담합 과징금에 적자 규모 확대 가능성자사주 1조4000억원 소각···주주환원율 35% 유지

그래픽=홍연택 기자

미래에셋증권이 스페이스X 투자손실 여파로 올해 3분기 4000억원이 넘는 순손실을 기록하며 시장 예상치를 크게 밑도는 어닝쇼크를 냈다. 스페이스X 관련 손실만 5140억원에 달한 데다 위탁매매와 기업금융 수익까지 감소하면서 실적이 급격히 악화됐다. 회사 측은 스페이스X의 중장기 성장성을 긍정적으로 평가했지만 국고채 입찰 담합 과징금이 3분기 실적에 반영될 경우 적자 규모는 더욱 확대될 전망이다.

스페이스X·PI 손실 제외하면 세전이익 3800억원

12일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 올해 3분기 미래에셋증권의 당기순손실(연결 기준)은 4056억원으로 전분기 1조9052억원 흑자에서 적자로 돌아섰다. 지난해 같은 기간 기록한 순이익 3438억원과 비교해도 적자 전환했다. 금융정보업체 에프앤가이드가 집계한 시장 전망치인 2771억원보다 적자 규모가 1285억원(46.4%) 컸다.

3분기 영업손실은 5023억원을 기록했고 세전손실도 5206억원에 달했다. 특히 스페이스X 관련 세전손실이 5140억원 발생하면서 연결 실적에 상당한 부담을 줬다. 별도 자기자본투자(PI) 부문에서도 약 3800억원의 세전손실이 발생했다. 스페이스X와 PI 투자손실을 제외한 연결 세전이익은 약 3800억원으로 집계됐다.

이강혁 미래에셋증권 경영혁신부문 대표는 이날 실적 발표 콘퍼런스콜에서 스페이스X의 3분기 말 평가가격이 150.86달러로 전분기 말 170.86달러보다 약 12% 하락했다고 설명했다. 손익에 적용한 환율도 전분기보다 21원 낮아진 1463원을 기록했다. 분기 중 진행한 헤지 거래에서 이익이 발생했지만 주가 하락에 따른 평가손실을 모두 상쇄하지는 못했다.

스페이스X 투자자산의 최초 취득금액은 약 1조1000억원, 3분기 말 평가금액은 약 4조원이다. 취득단가는 주당 34달러로 올해 3분기까지 누적 세전이익은 2조309억원을 기록했다. 보유자산 가치가 커진 만큼 주가 변동에 따른 분기 실적의 변동성도 확대됐다.

이 대표는 "투자자산 가치가 취득금액 대비 크게 상승하면서 보유 규모가 커졌고 주가 변동이 분기 실적에 미치는 영향도 확대됐다"며 "스페이스X의 중장기 성장 잠재력에 대한 긍정적인 판단은 여전히 유효하다"고 말했다.

주식시장 거래대금 감소도 실적에 영향을 미쳤다. 3분기 국내 주식시장 일평균 거래대금은 전분기보다 42% 줄어든 52조4000억원을 기록했다. 이에 따라 별도 기준 위탁매매 수수료 수익은 3306억원으로 47% 감소했고 금융상품 판매 수수료 수익도 1236억원으로 6% 줄었다. 기업금융(IB) 수수료 수익은 285억원으로 34% 감소했다.

해외법인도 3분기 세전손실 1393억원을 기록하며 적자로 돌아섰다. 스페이스X 관련 손실 1572억원과 PI 투자자산 평가손실 등이 반영된 영향이다. 다만 스페이스X와 PI 투자손실을 제외한 해외법인 세전이익은 약 690억원이었다.

3분기 적자에도 누적 실적은 전년 동기보다 증가했다. 올해 3분기까지 연결 기준 누적 순이익은 2조5016억원으로 지난해 같은 기간보다 148% 늘었다. 누적 세전이익은 3조3657억원으로 156% 증가했고 해외법인 누적 세전이익도 7130억원으로 138% 증가했다.

국고채 입찰 담합 과징금도 실적에 부담을 줄 전망이다. 미래에셋증권은 전날 공정거래위원회로부터 2148억3000만원의 과징금을 부과받았다. 3분기에 관련 비용을 반영하면 이미 발표한 순손실 규모가 확대될 전망이다. 이 대표는 "현재 회계 처리와 재무제표 반영 시기 여부를 검토 중에 있으며 향후 검토 결과 확정에 따라 관련 공시를 통해 정정할 예정"이라고 설명했다.

자사주 6500만주 소각···日 MTS 2년 내 출시 목표

미래에셋증권은 2027년부터 2029년까지 적용할 신규 주주환원 정책도 발표했다. 보유 중인 보통주 자기주식 1억833만8501주 가운데 약 60%인 6500만주를 내년 정기주주총회 직후 소각할 계획이다. 지난 11일 종가 기준 약 1조4000억원 규모다.

나머지 자사주는 추가 소각과 일부 활용 방안을 검토하고 있다. 이 대표는 콘퍼런스콜 질의응답에서 자사주를 전량 소각할 경우 자기자본이 약 4600억원 감소할 것으로 예상했다. 과거 합병 과정에서 취득한 자사주를 소각하면 이연법인세 관련 자산이 줄어드는 등 재무적 부담이 발생한다는 이유에서다.

이 대표는 "단순히 전량 소각하는 것보다는 소각에 따른 재무적 영향을 최소화하면서 주주가치를 극대화할 수 있는 방안을 함께 고려할 수 있다고 판단했다"며 "주주가치가 희석되거나 시장 수급에 부정적 영향을 미치는 것을 최소화하겠다"고 언급했다.

잔여 자기주식은 추가 소각하거나 일부를 임직원 보상 등에 활용하는 방안을 검토하고 있다. 일부 물량의 처분이 결정되면 주주총회 승인을 거쳐 5년에 걸쳐 나눠 진행할 계획이다. 향후 3년간 연결 조정당기순이익의 최소 35%를 주주에게 환원하는 정책도 유지한다. 스페이스X 관련 미실현 평가손익은 산정 기준에서 제외하고 향후 투자이익이 실현되면 추가 환원을 검토할 방침이다.

해외사업에 대해서는 일본 증권사 인수를 통한 온라인 자산관리 사업 확대 계획을 구체적으로 밝혔다. 이 대표는 질의응답에서 일본 현지 증권사의 인허가와 영업 기반을 활용해 사업 진출에 필요한 규제 부담을 줄이겠다고 설명했다. 일본 모바일트레이딩시스템(MTS)은 인수 완료 후 약 1년 6개월에서 2년 이내에 출시하는 것을 목표로 제시했다.

미국을 비롯한 다른 선진국에서도 추가 인수·합병(M&A) 기회를 검토하고 있다. 홍콩에서 시작한 온라인 자산관리 사업을 일본과 싱가포르 등으로 확대하고 전통 금융상품과 디지털자산을 하나의 플랫폼에서 거래할 수 있도록 서비스를 개발할 방침이다.

이 대표는 "선진시장에서 증권사 인수를 추진하는 목적은 현지 개인투자자를 대상으로 온라인 자산관리 사업에 진출하는 데 있다"며 "해외에서 신규 사업의 수익성이 궤도에 오르도록 사업 추진에 속도를 내고 해외 성장의 결실을 국내 주주들과 나누는 것이 목표"라고 말했다.