메리츠종금證 “코맥스, 실적 회복 가시화 긍정적”

메리츠종금증권은 23일 코맥스에 대해 수주잔고가 큰 폭으로 증가하면서 올해 연간 실적 회복이 가시화될 것으로 전망된다며 목표주가 8500원과 투자의견 매수를 유지했다.

2013년말 기준 257억원에 그쳤던 수주잔고가 지난해 말 1002억원으로 큰 폭의 증가세를 보이며 향후 큰 폭의 실적 개선을 기대해 볼 수 있다는 분석이다.

김승철 메리츠종금증권 연구원은 “수주잔고는 통상 2년 후 매출액에 반영되는 경향을 보인다”며 “2016년 큰 폭의 실적 개선 가능성이 높아진 상황”이라고 설명했다.

이어 “올해 영업이익 또한 전년 대비 32.4% 증가한 99억원을 기록할 전망”이라며 “인건비 부담은 둔화되는 반면 러시아 수출 일시 중단으로 수익성이 개선되는 것 역시 호재”라고 덧붙였다.

아울러 다변화된 매출 포트폴리오도 긍정적인 요소라고 강조했다.

김 연구원은 “현재 해외 120여개국에 수출하고 있으며 내수 비중이 60%, 수출 비중은 40%를 차지하고 있다”며 “수출 비중이 높아 안정적인 외형 성장이 가능하고, 이익 안정성도 담보된 만큼 밸류에이션 프리미엄으로 작용할 수 있을 것”이라고 밝혔다.


김민수 기자 hms@