유안타證 “BNK금융지주, 이익기반·규모 확대 지속될 것”

유안타증권은 4일 BNK금융지주에 대해 작년 4분기 일회성 요인으로 다소 부진했으나 이익기반 및 규모 확대는 지속될 가능성이 높다며 목표주가 1만6000원과 투자의견 매수를 유지했다.

BNK금융지주의 지난해 4분기 당기순이이익은 전년 동기 대비 96.3% 줄어든 180억원으로 장정 집계됐다. 이는 시장 컨세서스를 하회한 것으로 연말 계절적 판관비 확대와 일회성 손실 요인이 악재로 작용했다는 분석이다.

하지만 이익지표상 문제가 없는 만큼 올해 이익기반 및 규모 확대가 이어질 것으로 내다봤다.

박진형 유안타증권 연구원은 “올해 연간 당기순이익 성장률은 2014년 18.8%, 2015년 34.2%에 이어 15.2%로 높은 수준을 이어갈 것”이라며 “유상증자에 따른 자기자본이익률(ROE) 하락에도 은행권에서 가장 높은 수준의 수익성이 유지할 가능성이 높다”고 설명했다.

이어 “유상증자 발표 이후 40%에 육박하는 주가하락으로 밸류에이션 매력이 더욱 커질 것”이라며 “중장기적 이익성장을 감안해 업종 내 탑픽(Top-pick) 종목으로 재선정한다”고 덧붙였다.


김민수 기자 hms@