NH투자證 “두산, 실적·재무구조·주주가치 개선”

NH투자증권은 18일 두산에 대해 하반기 자체사업의 실적 강세와 함께 재무구조 및 주주가치 제고를 기대해 볼 수 있다며 목표주가 16만8000원과 투자의견 매수를 유지했다.

두산의 하반기 자체사업 분기별 영업이익은 3분기 518억원, 4분기 585억원 등으로 레벨업할 전망이다. 고부가제품 다변화와 더불어 신기종 출시를 통한 산업차량 부문 성장, 면세점 손실 축소 및 연료전지 수주·매출 집중 등이 실적 개선을 주도할 것으로 내다봤다.

아울러 연결 재무구조 개선와 주주가치 제고도 기대해 볼 수 있다고 전망했다.

NH투자증권 김동양 연구원은 “지난 16일 밥캣이 상장예비심사를 통과하면서 두산인프라코어, 두산건설 등 계열사 구조조정 및 자산·사업부 매각이 마무리 단계에 접어들었다”며 “유동성 확보와 연결 재무구조 개선에 기여할 전망”이라고 분석했다.

이어 “자체사업 영업이익 성장과 자산매각을 통한 주당배당금(DPS) 확대, 자사주 소각 등 주주가치 제고도 기대된다”며 “순자산가치(NAV) 대비 과도한 할인율 개선에 기여할 것으로 전망되는 만큼 지주회사 업종 내 탑픽(Top-Pick)을 유지한다”고 덧붙였다.

김민수 기자 hms@