젠슨 황이 초래한 엔비디아 리스크···AI 반도체 공급망 흔들리나

중국 고객사와의 GPU 연산 자원 임대 문제앨리스 황을 둘러싼 데이터센터 의혹수출 통제 확대로 글로벌 반도체 시장 변화

그래픽=이찬희 기자

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)를 둘러싼 중국 정보기관 연루 의혹이 엔비디아 이사회의 독립 조사와 미국 의회의 검증으로 번졌다. 황 CEO 개인의 논란에서 출발한 이번 사안은 제3국 데이터센터를 통한 중국의 첨단 그래픽처리장치(GPU) 접근 문제로 확대되는 모습이다. 미국의 수출통제 범위가 해외 데이터센터의 연산 자원 이용까지 넓어지면 엔비디아는 물론 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 메모리 업계에도 영향을 미칠 수 있다는 우려가 나온다.

9일 외신에 따르면 엔비디아 이사회는 지난 8일(현지시간) 황 CEO를 둘러싼 외국 정보기관의 접근 의혹과 관련해 독립 조사를 진행하기로 했다. 사외이사들이 외부 법률 자문을 받아 조사를 감독하며 황 CEO도 조사에 협조하겠다는 입장을 밝혔다. 이사회는 현재까지 국가안보나 엔비디아의 기밀 정보가 침해됐다고 볼 근거는 없다고 설명했다.

미국 의회도 관련 사안을 들여다보고 있다. 미 하원 외교위원회와 중국특위, 정보위원회 소속 공화당 의원들은 황 CEO에게 오는 18일 비공개 브리핑을 요청했다. 중국 정보기관에 포섭된 것으로 의심받는 인물과의 관계, 엔비디아의 보안 관리 체계 등을 확인하겠다는 취지다.

이번 사안의 핵심 인물로 거론되는 앨리스 황은 싱가포르 데이터센터 기업 메가스피드의 전직 임원이다. 미국 정보당국은 그가 중국 국가안전부(MSS)에 포섭돼 인공지능(AI) 반도체 관련 정보를 수집하고 엔비디아의 첨단 칩 대중 수출에 영향력을 행사하려 했을 가능성을 의심한 것으로 알려졌다.

황 CEO는 직원들에게 보낸 메시지에서 아내와 가족, 동료들에게 사적인 문제와 관련해 사과하면서도 앨리스 황과의 관계나 정보기관 연루 의혹에 대해서는 구체적으로 언급하지 않았다. 엔비디아는 황 CEO가 수천 명의 고객사 경영진과 만나는 것은 통상적인 사업 활동이라고 해명했다. 아시아 지역 클라우드 고객사에도 일반적인 사업 정보만 제공했을 뿐 국가안보나 핵심 기술과 관련된 민감한 정보는 공유하지 않았다는 입장이다.

미국의 관심은 황 CEO 개인을 둘러싼 의혹을 넘어 제3국 데이터센터의 GPU 운영 실태로 확대되고 있다. 메가스피드가 엔비디아의 첨단 GPU를 대량으로 확보해 동남아시아 데이터센터에서 운영하고, 중국 고객사에 연산 자원을 임대해온 것으로 알려지면서다.

이날 블룸버그에 따르면 메가스피드는 2023년 설립 이후 2025년 11월까지 최소 46억달러 규모의 엔비디아 하드웨어를 수입했다. GPU 수량으로는 최소 13만6000개다. 엔비디아가 미국 정부에 공유한 자료에는 동남아시아 8개 데이터센터 운영사 시설에서 메가스피드 소유 서버와 랙에 탑재된 GPU 약 8만6000개가 확인됐다.

두 수치는 집계 기준이 다르다. 앞선 수치는 세관 자료를 토대로 산출한 누적 수입량이며, 뒤의 수치는 데이터센터 현장 점검에서 확인된 물량이다. 엔비디아는 별도 창고에 보관된 제품도 확인했으며 공급 물량 대부분이 예정된 장소에 있다고 설명했다. 블룸버그는 현장 점검 자료에서 블랙웰 GPU가 수천 개 수준으로 확인됐다고 보도했다. 메가스피드는 동남아시아 데이터센터의 GPU 연산 자원을 알리바바 등 중국 고객사에 임대해온 것으로 전해졌다.

블룸버그는 중국으로의 GPU 유출이나 미국 수출통제 위반 증거를 확인하지 못했다고 밝혔다. 이번 사안이 드러낸 쟁점은 제3국 데이터센터에 공급된 첨단 GPU의 최종 사용자와 사용 목적을 어떻게 확인하고 관리할 것인지다. GPU가 중국으로 직접 반출되지 않더라도 해외 데이터센터의 연산 자원을 중국 기업이 이용할 수 있는 만큼, 기존 수출통제 체계만으로 실제 사용처를 관리하기 어렵다는 지적이 나올 수 있다.

미국의 수출통제 정책도 GPU의 중국 직접 수출을 넘어 제3국 데이터센터의 최종 사용자와 연산 자원 이용으로 관리 범위가 확대될 가능성이 있다. 반도체의 물리적 이동뿐 아니라 클라우드 서비스 이용자와 실제 연산 주체까지 확인해야 한다는 요구가 커질 수 있어서다.

규제가 강화되면 엔비디아는 GPU 구매 기업뿐 아니라 데이터센터 운영사와 실제 이용자까지 검증해야 한다. 데이터센터 사업자도 고객사의 실소유주와 사용 목적, GPU 이용 현황을 확인하고 관련 자료를 관리해야 한다. 중국 고객사 비중이 높은 해외 데이터센터 운영사는 기존 계약과 고객 구성을 재검토할 수밖에 없다. 규제 대상 고객의 이용을 제한하면 고객 이탈과 GPU 가동률 하락으로 이어질 수 있다. 대규모 GPU 투자를 집행한 사업자 입장에서는 투자금 회수에도 부담이 커진다.

국내 메모리 업계도 엔비디아발 규제 변수를 주시하고 있다. 엔비디아의 GPU 공급과 생산 계획이 영향을 받으면 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 메모리 반도체 주문에도 변화가 생길 수 있기 때문이다. 엔비디아의 중국 사업이 제약을 받으면 일부 GPU 수요가 AMD 제품이나 빅테크의 자체 AI 반도체로 이동할 가능성도 있다. 특정 GPU 업체의 공급 차질이 곧바로 메모리 수요 감소로 이어지는 것은 아니지만, 규제가 데이터센터 투자와 AI 인프라 구축 전반을 위축시키면 메모리 업계 전체가 영향을 받을 수 있다.

SK하이닉스는 주요 고객사 14곳과 장기공급계약(LTA)을 체결해 2027~2028년 전체 생산능력의 50%를 넘는 물량을 확보했다. 현재 고객사들과 협의 중인 구체적인 수요까지 고려하면 2027~2029년 D램과 HBM 물량도 사실상 판매가 끝난 상태라는 설명이다. 장기 계약을 통해 중장기 수요 가시성을 높였다는 점은 단기적인 시장 변동에 대응할 수 있는 요인이다. 장기 계약으로 확보한 물량과 별개로 AI 데이터센터 투자 흐름이 향후 수요를 좌우할 변수로 남아 있다.

삼성전자도 AI 서버용 메모리와 HBM 공급 확대에 속도를 내고 있다. 주요 고객사와의 장기 공급 관계를 통해 수요 가시성을 높이는 한편 AI 인프라 투자 확대에 대응해 생산능력과 제품 경쟁력을 강화하는 데 주력하고 있다. 고객사 다변화와 장기 계약은 특정 GPU 업체의 사업 변동에 대응할 완충 장치가 될 수 있다. AI 인프라 투자가 메모리 업계의 중장기 실적을 좌우하는 핵심 변수로 남아 있는 셈이다.

반도체 업계 관계자는 "엔비디아를 둘러싼 이번 사안은 AI 반도체 경쟁에서 공급망의 신뢰성과 최종 사용처 관리가 얼마나 중요한지를 보여준다"며 "미국의 규제 방향에 따라 GPU 공급뿐 아니라 메모리 업계의 고객사별 수요와 공급 전략에도 영향을 줄 수 있다"고 말했다.