KB證 "SK하이닉스, 키옥시아 상장 최대 수혜 기대"

김동원 연구원 "투자금 회수와 전략적 협력 모두 가능"

SK하이닉스가 세계 3위 낸드(NAND) 업체인 일본 키옥시아(KIOXIA) 상장의 최대 수혜를 받을 것이라는 분석이 나왔다.

26일 김동원 KB증권 연구원은 "SK하이닉스는 키옥시아 상장 후 일부 지분 매각으로 당초 투자금 3조9000억원을 회수할 수 있을 것"이라며 "동시에 향후 지분 보유를 통한 키옥시아와의 전략적 협력 가능성도 열려있어 SK하이닉스가 키옥시아 상장 최대 수혜주로 판단된다"고 밝혔다.

세계 낸드 점유율 12.4%를 차지하고 있는 키옥시아는 올해 10월 상장을 목표로 도쿄증권거래소에 기업 공개를 신청했다. 키옥시아의 지분구조는 현재 베인캐피탈 (BCPE 컨소시엄: SK하이닉스 3.91조원 투자) 56%, 도시바 41%, 호야 3% 등으로 구성돼있으며, 시가총액은 약 14조원(1조5000억엔)으로 전망된다.

이 가운데 현재 SK하이닉스는 베인캐피탈 컨소시엄 지분(56%) 중 19%를 보유, 키옥시아 지분 15%를 추가 확보할 수 있는 전환사채(CB)도 확보하고 있다. 향후 SK하이닉스의 키옥시아 지분율은 최대 34% 지분가치는 4조7000억원으로 추정된다.