DS투자證 "녹십자웰빙, 라이넥 중심 이익 성장 전망···목표가 64% 상향"

DS투자증권이 24일 녹십자웰빙에 대해 라이넥 중심 주사제 매출액이 전년 동기 대비 크게 증가할 것으로 예상하면서 실적 상승을 이끌 것으로 판단했다. 이에 목표주가를 1만1000원에서 7000원(64%) 상향한 1만8000원으로 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

DS투자증권은 녹십자웰빙 3분기 매출액을 350억원, 영업이익 50억원으로 추정했다. 이는 전년 대비 각각 19.5%, 41.4% 상승한 수치다. 이는 라이넥 중심 주사제 매출액이 전년 동기 대비 26% 증가한 295억원으로 추정한 영향이다.

안주원 DS투자증권 연구원은 "신공장에서 허가 받은 주사제 품목들이 늘어나면서 매출액 증가와 함께 원가율 개선으로 수익성이 좋아질 전망"이라며 "현재 신공장 가동률도 70%로 상반기 대비 계속 높아지고 있다"고 설명했다.

이뿐만 아니라 지난주 녹십자웰빙에 태반 주사제인 라이넥이 중국 하이난 식약처로부터 판매 허가를 받았다. 중국에서 태반 주사제로 처음 승인을 받은 제품으로 4분기 중 첫 선적을 시작할 계획이다. 중국 현지 파트너사를 통해 약 50개 병원에 판매될 것으로 보인다. 이로 인해 2025년 중국 하이난에서만 예상되는 라이넥 매출액은 최소 약 100억원이다.

안 연구원은 "2025년 실적 추정치를 올렸으며 라이넥 중국 판매분과 필러 실적을 더해 영업이익을 기존 213억원에서 335억원으로 높였다. 올해 4분기부터는 화륜제약을 통해 중국 내 필러 매출액도 본격적으로 늘어날 것"이라며 "중국에서의 모멘텀이 강해지고 있다. 또한 국내와 중국 모두 태반 주사제로는 경쟁사가 전무해 수요 증대에 따른 수혜를 모두 누릴 수 있을 전망"이라고 밝혔다.