매크로 이슈로 주춤한 비트코인···스트래티지·엔비디아 쇼크에 '휘청'

금리 인상과 정책 불확실성의 이중고엔비디아 쇼크로 위험회피 흐름 번져스트래티지 MSCI 지수 퇴출에 약세

그래픽=박혜수 기자

비트코인이 정책 불확실성과 금리 부담에 '엔비디아 쇼크'와 '스트래티지의 MSCI 지수 퇴출'까지 겹치며 7만1000달러대로 밀렸다. 뉴욕 증시 기술주가 흔들리면서 위험회피 흐름이 가상자산 시장으로 번지고 있다.

가상자산 시황 사이트 코인게코에 따르면 비트코인은 최근 일주일간 5.7% 하락한 7만1000달러대에 거래되고 있다. 지난 6일 8만 달러 수준이던 가격은 7만5000달러를 거쳐 10일 7만 달러 초반까지 밀렸고 13일에는 7만 달러 선도 위태로운 상황이다. 이더리움도 같은 기간 10% 넘게 빠졌다.

정책 불확실성은 하방 압력의 첫 번째 축이다. 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 탈환하면서 디지털자산 입법의 방향이 바뀔 수 있다는 관측이 나온다.

증권가는 공화당이 주도하는 친(親)디지털자산 법안 처리가 늦어지는 반면 감독 규정이 강화될 가능성을 짚었다. 클래리티 법안 등 시장구조 입법은 초당적 합의를 이루기 어려워지고 거래소 이해상충과 공직자 윤리조항 등에 대한 규제 논의가 활발해질 것이라는 분석이다.

매크로 여건도 우호적이지 않다. 10월 고용과 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상을 웃돌면서 12월 금리 인상이 사실상 확실시됐다. 미국 10년물 국채금리는 4.88%까지 올랐고 달러 인덱스는 102.9로 강세를 이어갔다.

여기에 가상자산 시장을 뒤흔든 새 변수가 생겼다. 엔비디아는 12일(현지시간) 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 경영진과 이사직에서 즉시 물러난다고 밝혔다.

이날 황 CEO 사임 발표가 전해지자 엔비디아 주가는 전일 종가보다 10% 이상 낮은 151.01달러에 출발해 장중 148.80달러까지 떨어졌다. 이날 비트코인은 7만3000달러에서 7만1000달러로 내려앉았다.

비트코인 최대 기업 보유자인 스트래티지의 MSCI 지수 퇴출도 하방 압력으로 작용하고 있다. 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)은 11일(현지시간) 2026년 11월 정기 변경에서 비영업기업(non-operating businesses) 분류 기준에 따라 스트래티지를 MSCI 미국지수에서 제외하기로 했다.

이에 따라 이달 30일부터 스트래티지는 해당 지수에서 빠지게 된다. 지수를 추종하는 펀드가 보유 물량을 정리해야 할 수 있어 매도 부담이 예고된 상태다. JP모건은 MSCI 제외만으로 최대 28억 달러, 다른 주요 지수에서도 제외될 경우 최대 88억 달러의 매도가 나올 수 있다고 추산했다.

앞서 스트래티지는 보통주와 우선주를 프리미엄을 받아 발행한 뒤 조달한 자금으로 600억 달러 이상의 비트코인을 사들이는 방식으로 '비트코인 축적' 전략을 이어왔다. 다만 지수 퇴출에 따른 주가 부담은 이 자금조달 모델에 추가 압박이 될 수 있다는 관측이 나오면서 가상자산 시장에 또 다른 악재로 이어지고 있다.

한편 이번 조정이 깊어질수록 알트코인 시장의 낙폭이 더 커질 수 있다는 우려도 이어지고 있다.

박성제 신한투자증권 연구원은 "2025년 이후 비트코인 대비 베타는 이더리움 1.36, 솔라나 1.45, 리플 1.40으로 계산된다"며 "높은 베타는 비트코인 상승기에 상대수익률 확대 가능성을 높이지만 조정기에는 손실 위험도 커진다"고 설명했다.