SK證 "크래프톤, 4분기 연속 어닝서프라이즈···목표가 15% 상향"

SK증권이 13일 크래프톤에 대해 4개 분기 연속 깜짝실적(어닝 서프라이즈)에 이어 하반기에도 경쟁력 있는 콜라보 컨텐츠를 준비 이익 성장이 기대된다고 평가했다. 이에 목표주가를 33만에서 5만원(15%) 상향한 38만원으로 조정하고, 투자의견은 매수를 유지했다.

크래프톤은 2분기 매출액 7070억원, 영업이익 3321억원을 기록했다. 이는 전년 대비 각각 82.7%, 152.6% 상승한 수치로 4분기 연속 어닝 서프라이즈를 기록했다. 플랫폼별로 보면 PC가 1919억원으로 63%, 모바일 4999억원으로 104.2% 증가했다. 지역별로는 아시아 매출 증분이 컸으며, 이는 파트너사로부터 로열티성 매출이 크게 반영된 것으로 추정된다.

남효지 SK증권 연구원은 "최근 전 지역·플랫폼에서 입증한 크래프톤 라이브 서비스 운영 능력, 지적재산권(IP) 파워를 바탕으로 앞으로도 강한 이익 성장을 보일 것임에는 의심의 여지가 없다"며 "3, 4분기에도 경쟁력 높은 콜라보 컨텐츠를 준비하고 있어 이익은 각각 29.1%, 66.2% 성장할 것으로 전망된다"고 설명했다. 이어 "펍지(PUBG) IP 성장만으로도 주가 상승 여력은 충분하고 8월부터 본격적으로 시작될 신작 마케팅에 더해 지분투자퍼블리싱결합(2PP)으로 인한 성과가 더해진다면 실적 성장세는 더욱 가팔라질 것"이라고 강조했다.