키움證 "삼양식품, 환차익 줄었지만 저가 매수 기회···목표주가 3.6%↓"

키움증권이 삼양식품에 대해 환율 하락으로 인해 실적 추정치를 하향 조정한다며 목표주가를 기존 83만원에서 80만원으로 3.6% 하향했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

30일 박상준 키움증권 연구원은 "환율 하락에 따른 영향을 감안해 실적 추정치를 소폭 하향 조정했으나, 중장기 성장 모멘텀이 훼손된 것은 아니"라며 "최근 주가 조정을 저가 매수의 기회로 활용할 필요가 있다"고 말했다.

삼양식품이 받은 조정이 펀더멘털 대비 과도하다는 분석이다. 삼양식품 주가는 원·달러 환율 하락과 8월 수출 부진으로 인해 이달 들어 약 20% 이상 떨어졌다.

박 연구원은 "내년 캐파(Capa) 증설(40%) 계획과 수요의 계절적 움직임을 감안해야 한다"며 "유럽 현지 판매 법인 설립과 내륙 운반비 비중 증가 등의 영향으로 인해, 과거 대비 원·달러 환율에 대한 민감도가 축소될 것으로 기대되고, 8월 수출 약세는 일시적인 현상에 그칠 가능성이 높다"고 분석했다.