한국투자증권 “휠라코리아, 글로벌 브랜드력 강화”

한국투자증권은 16일 휠라코리아에 대해 휠라 부문 실적이 탄력적으로 좋아지고 있으며, 글로벌 브랜드력이 강화되고 있는 것으로 판단한다며 투자의견 매수를 유지했다. 목표주가는 종전 5만원에서 6만원으로 상향했다.

나은채 연구원은 “3분기 영업이익은 전년대비 62% 급증한 577억원으로 시장 기대치를 상회할 전망”이며 “FILA 영업이익은 전년대비 121% 급증한 328억원, Acushnet 영업이익은 전년대비 20% 증가한 250억원이 예상된다”고 설명했다.

이어 그는 “FILA는 국내 부문 영업이익이 전년도 5억원에서 126억원으로 크게 증가할 전망”이라며 “국내에 반영되는 중국 수수료가 휠라 중국 매출 호조에 힘입어 약 50억원 예상되며 국내 내수 매출액도 전년대비 약 30% 증가, 수익성 높은 신발 매출 호조가 이익 개선을 견인할 것”으로 판단했다.

또한 “글로벌 브랜드력 상승에 힘입어 USA와 로열티도 호조가 예상되며 Acushnet은 비수기에 진입하나 신제품 출시 및 미주 영업환경 개선에 힘입은 실적 개선이 예상된다”고 분석했다.

나 연구원은 “최근 1~2년 사이에 중국 내 FILA 브랜드 인지도가 급격하게 상승했으며 중국인 입국자수도 금년 4월부터 본격적으로 회복되고 있다”며 “한국 FILA 제품의 중저가 가격대가 중국인 관광객 수요를 견인할 것”으로 내다봤다.